GuruA resposta é: depende. Desde 1995, os investidores podem contar com o Fundo Garantir de Créditos (FGC) para cobrir perdas geradas em alguns tipos de produtos. De lá para cá, o FGC veio mudando bastante a sua atuação e passou a englobar uma gama de produtos na sua cobertura, acompanhando o desenvolvimento do próprio mercado e oferecendo proteção adicional para investidores de perfil mais conservador e menos tolerante a perdas. Isso não significa, porém, que todo mundo é atendido da mesma maneira.
Sumário
Afinal, o que é e para que serve o FGC?
Dentro do universo dos produtos de renda fixa, a trilha de relação entre risco, retorno e liquidez começa com os títulos públicos e vai para os títulos bancários e corporativos, menos líquidos, com um risco de crédito maior e, portanto, com retornos maiores. Seja em relação ao governo, seja em relação às emissores privadas, o objetivo de quem emite uma dívida é bem simples: buscar uma maneira de se capitalizar e levantar recursos com os credores, que se comprometem a “comprar a dívida” mediante um acordo de remuneração por um período de tempo até o vencimento do título.
Muita gente acredita que, por ser um fundo garantidor, o FGC é uma entidade pública ou um fundo mesmo. Não é verdade. O FGC é uma entidade privada sem fins lucrativos que tem como objetivo garantir o pagamento ao credor (o comprador do título de dívida) caso a instituição financeira emissora tenha problemas em honrar seus compromissos financeiros. Se a instituição financeira coberta pelo FGC não conseguir pagar o compromisso financeiro, o FGC entra para garantir o pagamento ao credor, oferecendo, desse modo, maior estabilidade para o sistema financeiro e mais conforto para os investidores de renda fixa.
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E quem financia o FGC?
O fundo garantidor não tem vínculo com o governo federal e, apesar do nome, também não tem uma estrutura como a dos fundos de investimentos. Ele é financiado por todas as instituições financeiras brasileiras, que são obrigadas a aderir ao FGC e depositar, mensalmente, 0,1% do total de valores transacionados e que tenham a garantia do fundo.
Entre as instituições associadas ao FGC, temos os bancos múltiplos, os bancos comerciais, os bancos de investimento, os bancos de desenvolvimento, a Caixa Econômica Federal, as sociedades de crédito, financiamento e investimento e outras associações financeiras. O FGC é administrado por um conselho de administração e uma diretoria executiva independentes. É o Banco Central que aprova o nome dos conselheiros e diretores.
Mas quais investimentos o FGC cobre, no fim das contas?
O fundo cobre até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro. O teto é R$ 1 milhão a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ. A garantia ordinária do FGC engloba o valor investido e os rendimentos acumulados até o momento em que se tenha declarado a intervenção ou a liquidação extrajudicial do emissor da dívida.
A cobertura também engloba aplicações realizadas em diferentes corretoras, ou seja, se você comprou um título do banco A em duas plataformas de investimento, o FGC vai considerar todo o montante investido, e não apenas o de uma outra corretora. Se houver uma conta conjunta, o valor da garantia é de R$ 250 mil dividido pelo número de titulares.
Os títulos de dívida garantidos pelo FGC são:
- Depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio
- Poupança
- CDB (Certificado de Depósito Bancário)
- RDB (Recibo de Depósito Bancário)
- Letras de Crédito Imobiliário (LCI)
- Letras de Crédito do Agronegócio (LCA);
- Letras de Câmbio (LC);
- Letras Hipotecárias (LH).
E as debêntures e fundos de investimento? O FGC não cobre?
Não. No entendimento do FGC, o setor bancário é aquele que está exposto ao chamado risco sistêmico, ou seja, o risco de uma instituição financeira não honrar seus compromissos e, com isso, atingir diretamente outras instituições ligadas a ela, afetando em cadeia a todo o sistema. Por isso, títulos públicos, fundos de investimento e papéis emitidos pelas empresas não contam com a garantia. Mesmo que uma empresa seja muito grande, um eventual problema financeiro que impeça a companhia de pagar seus compromissos financeiros afeta, no máximo, a própria empresa e uma cadeia específica – fornecedores, funcionários e credores daquele CNPJ. É um problema solúvel e que dificilmente se alastra de forma indiscriminada por todo o sistema financeiro, a ponto de contaminar o balanço a solvência de outras instituições.
Mas atenção: isso não quer dizer que esses produtos não tenham e não mereçam monitoramento! Apenas indica que não cabe ao FGC se comprometer a cobrir o rombo, caso ele aconteça.
Os títulos de dívida não garantidos pelo FGC são:
- Fundos de Investimento
- Fundos de Investimento Imobiliário
- Ações
- Debêntures
- Certificados de Depósito do Agronegócio (CRA)
- Certificado de Depósito Imobiliário (CRI)
- Letras Financeiras (LF)
- Letras Financeiras Subordinadas (LFSN)
- Certificados de Operações Estruturadas (COE)
Para obter mais informações sobre o FGC, confira o site oficial da entidade aqui ou fique ligado em nosso portal para mais conteúdos de investimentos que vão te ajudar a desmistificar e esclarecer de uma vez por todas como funcionam as aplicações financeiras no Brasil.
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