GuruAntes de se tornar um Guru dos investimentos, temos que entender como o mercado de ativos se comportam, quais são os fatos que influenciam os rendimentos e para isso vamos falar sobre três temas muito falados no dia a dia, e que irão sempre nortear o universo dos investimentos.
Os principais indicadores que indicam a condição do país no que diz respeito a inflação, rentabilidade dos investimentos e outros aspectos são a Selic, IPCA e CDI e cumprem diferentes papéis no mercado financeiro, embora tenham relações muito próximas.
A Selic por exemplo é a taxa usada pelo Banco Central para incentivar os investimentos e controlar a inflação, enquanto o IPCA é quem fornece as informações sobre a oscilação dos preços na economia real, que serão usados para definir se a Selic deve subir, descer ou se manter estável. Já aqui temos a relação mais próxima da economia.
Ambos os indicadores implicam para que as instituições bancárias definam as taxas de juros que vão remunerar os investimentos indexados pelo CDI. Além disso, vale ressaltar que o CDI está sempre beirando a taxa Selic.
Antes de explicar a relação na íntegra, vale passar rapidamente por alguns pontos que vão ajudar a entender melhor o contexto. Blza?
Sumário
Mas afinal, o que é a taxa Selic?
Selic é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e de Custódia e serve para disciplinar e agilizar a compra e venda de títulos públicos. A taxa Selic refere-se à média das operações feitas nesse sistema e é usada pelo Banco Central para influenciar as outras taxas de juros do país, praticadas por bancos e demais instituições.
A Selic é definida pelo presidente e diretores do Banco Central nas reuniões do Copom (Comitê de Política Monetária) e vigora durante um mês e meio. Essa taxa é divulgada sempre pelo Banco Central para as instituições financeiras.
É através das reuniões do Copom que são avaliados riscos e oportunidades no cenário macroeconômico para ajuste na taxa. Isso faz com que os investidores cirem expectativas e o mundo dos investimentos crie oportunidades de acordo com as movimentações economicas.
Como a Selic afeta os investimentos?
As modalidades de investimentos classificadas como renda fixa são sempre favorecidas pela Selic alta. São os títulos públicos, CDBs, CDIs, letras de crédito (LCIs, LCAs), debêntures e outros tipos de títulos privados pós-fixados. Quando a Selic está alta, a renda fica fica mais atrativa e atrai recursos que muitas vezes saem do mercado de ações.
Como a Selic afeta a produção e o consumo?
Quando os bancos e instituições financeiras são obrigados a ajustar a taxa de crédito e financeiramento devido a uma queda da taxa de juros, isso facilita o acesso das empresas ao dinheiro e permite que empresários invistam mais na contratação de pessoas e no aumento da produção. O crédito mais barato para pessoa física também permite aumento do consumo e, com isso, crescimento da procura por produtos –o que, mais uma vez, favorece a produção.
Nesse sentido, os ajustes da economia também dependem da taxa de juros, e elas é usada como artifício para esses ajustes, levando o mercado financeiro para novas análises sobre investimentos, e tudo mais.
O que é o tal do IPCA?
O IPCA, Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, mede a variação de preços do total da economia brasileira, focando nos produtos mais consumidos. Ele é calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) e definido como índice oficial para medir a inflação.
A oscilação dos preços para cima ou para baixo diz se a inflação está aumentando ou diminuindo. Existem taxas específicas para tipos de serviços, como o aluguel, que é ajustado pelo IGPM.
Relação da taxa Selic x inflação?
As autoridades financeiras costumam entender que o movimento de aumento dos preços deve ser freado pela taxa Selic. Por isso sempre que há uma inflação acima do esperado, há uma reunião para decidir sobre como a Selic vai se comportar, aquelas tais reuniões do Copom.
Com o aumento da taxa básica de juros, ele encarece o crédito e reduz a capacidade de investimento em produção e de consumo da população, fazendo com os preços tendam a se tornar mais atrativos para que a demanda seja equilibrada com a oferta de crédito.
CDI: a taxa utilizada entre bancos
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um título privado emitido pelos bancos para garantir empréstimos de curtíssimo prazo entre as próprias instituições. Ele é usado como indexador para investimentos de renda fixa como CDB, letras de crédito, debêntures, entre outros. Quanto maior o CDI, maior a rentabilidade desses investimentos.
Como o CDI afeta a vida das pessoas?
Para os investidores que tem seus recursos alocados em reda fixa, como dizemos na sessão anterior, se beneficiam da alta do CDI. Porém, para a economia como um todo, altas podem significar um problema porque refletem um aumento no custo do crédito com maior juros aplicados ao crédito, mais caro estará o dinheiro no mercado.
A relação entre CDI e taxa Selic
A taxa do CDI tende a seguir a tendência da Selic porque ambas indexam investimentos concorrentes entre si, que competem pelo dinheiro dos bancos. Se a Selic for muito maior que a taxa do CDI, a tendência é que os bancos prefiram investir em títulos públicos (indexados pela taxa básica de juros) em vez de emprestá-los aos concorrentes (indexados pela taxa DI). Por isso, a taxa CDI precisa acompanhar a Selic.
Resumo da diferença entre eles
Esse quadro resume exatamente o que foi explicado nesse post:
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