GuruO indicador de Acumulação-Distribuição é uma ferramenta que mede o valor de um ativo para estabelecer se ele está se tornando acumulado ou distribuído. O criador deste indicador foi o trader e analista Marc Chain.
Quando este indicador aumenta mostra que a finalização da sessão está aproximando-se dos máximos, assim, acontecerá a acumulação. Mas, se o indicador diminuir, mostra que a finalização da sessão está aproximando-se dos mínimos, assim, realizando a distribuição dos títulos.
Por que este indicador é importante?
O indicador de acumulação-distribuição dá uma perspectiva de qual será a tendência. Ou seja, quando o valor de um ativo está em alta e o indicador A/D está em queda, isso pode apontar que a acumulação ou a capacidade de compra não é resistente o bastante para suportar a alta no valor. Este processo pode expressar que uma queda no valor está prestes a acontecer em um curto prazo.
As diferenças entre o indicador A/D e o valor de um ativo apontam uma possível alteração dos valores. Habitualmente com essas variações a tendência do valor é se deslocar na direção em que o indicador se movimenta. Sendo assim, quando o indicador está em crescimento e o valor do ativo está em queda, uma modificação de posição no valor deve ser prevista.
Como é realizado o cálculo do indicador A/D?
Vamos entender como o cálculo do indicador A/D é realizado.
Fórmula:
Multiplicador do Fluxo de Dinheiro (MFM) = [(Preço de Fechamento – Preço Mínimo) – (Preço Máximo – Preço de Fechamento)] / (Preço Máximo – Preço Mínimo)
Volume do Fluxo de Dinheiro (MFV) = MFM x Valor para o período
Indicadro de acumulaçao/Distribuição (AD) = Período Anterior AD + MFV Atual
MFM – Multiplicador do fluxo de dinheiro;
MFV – Volume do fluxo de dinheiro;
Linha A/D – Linha de acumulação/distribuição.
O MFM (Multiplicador do Fluxo de Dinheiro) pode variar entre +1 e -1. Quando o valor de encerramento ficar no meio mais baixo entre os valores máximos e mínimos, então o MFM é negativo. Já quando o encerramento ficar no meio mais alto entre os valores máximos e mínimos, o MFM é positivo.
Esses valores indicam qual será a influência de compra ou de venda do ativo analisado.
Quando o MFM for positivo indica que há uma influência de compra substancial indicando uma acumulação. Essa influência, de certa forma, pode se comparar com a alta no valor. Quando o MFM ficar negativo ocorre o contrário.
Quais as vantagens e desvantagens do indicador A/D?
O indicador de Acumulação-Distribuição possui algumas vantagens, vamos conhecê-las:
- Controlar a fluidez do dinheiro – esse controle acontece quando a linha A/D indica a fluidez do dinheiro geral do mercado em um determinado período;
- Comprovação da pressão de compra e venda – é através desta comprovação que o investidor poderá tomar suas decisões de trading firmada na acumulação ou distribuição em um determinado período;
- Identificação e confirmação das tendências – o indicador é eficaz na identificação de uma tendência e confirmação da força e o período de uma movimentação do valor recentemente;
- Identificação de possíveis divergências no valor e volume – o indicador pode apontar se o valor e o volume atuais não estão em concordância, assim, indicando uma provável reversão em pouco tempo.
O indicador A/D também possui algumas desvantagens. Vamos entendê-las:
- Não ponderar os gaps nos valores – o indicador A/D não pondera os gaps entre o valor de fechamento atual e o valor de abertura do outro dia. Quando um gap acontece, o indicador possivelmente não estabelecerá o valor final do A/D no período estabelecido. Já quando há grandes gaps no valor, esses pontos cegos impossibilita prever as reversões de possíveis tendências;
- Incoerência com o valor – a linha A/D está conectada com as oscilações de valores ao longo de um período determinado. Isso pode indicar uma incoerência entre o indicador e o valor, especificamente em acontecimentos com pequenas oscilações no valor;
- Não funcionamento do indicador A/D – os indicadores financeiros não possuem 100% de exatidão em todos os períodos. Sendo importante utilizar outros indicadores para uma definição mais exata.
Insights finais
O indicador de Acumulação-Distribuição é uma ferramenta que todo investidor precisa entender. Sua utilização pode ser combinada com outras ferramentas que medem a gestão de risco para identificar de forma mais concreta quais serão as tendências e reversões e também entender como funciona a reação do mercado.
Quando o investidor utiliza estas ferramentas a sua tomada de decisão se torna mais fácil e mais assertiva. Mas, é necessário entender bem o funcionamento destas ferramentas para que os resultados sejam exatos, ou poderá ocorrer riscos de prejuízos.
Lembre-se que também é importante analisar o ativo em questão e também entender o funcionamento do mercado financeiro. Esses processos são essenciais para o sucesso do investidor na Bolsa de Valores.
