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Glossário do Investidor - Termos de Investimento

Swap Cambial

O termo swap significa troca ou permuta. O swap concede a troca de indexadores que estão sendo negociados, com o objetivo da diminuição dos riscos, assim, evitando oscilações de mercado financeiro entre as partes envolvidas.

O swap cambial é utilizado pelo Banco Central como uma ferramenta de controle da variabilidade do real em comparação ao dólar. E também é uma maneira de gerenciamento de taxas de reajustes.

Ele é muito utilizado para proteger a exposição ao risco cambial ou na redução dos custos referentes a empréstimos de uma moeda estrangeira. Essa proteção ocorre por consequência das grandes oscilações do mercado.

No mercado financeiro o swap cambial é utilizado para denominar uma troca de posição quando o investidor corre riscos de perdas.

Como o swap funciona?

O swap tem a utilidade de impulsionar o hedge (formas de proteção dos investimentos) no mercado cambial, disponibilizando um campo mais estável nas negociações.

O Banco Central prioriza a liquidez em nosso país, assim, ele age evitando os movimentos inesperados do dólar em relação ao real.

O swap cambial é uma forma de troca de um índice em dólar, com base em um ativo com taxa prefixada. Essa troca possibilita ao investidor permanecer com ativos por intermédio de contratos mais atraentes.

Já no Banco Central o contrato determinado pagará ao contratante a variante do dólar, que será somada à taxa de juros em substituição do recebimento das variações da taxa Selic. Esse processo é utilizado para proteger o contratante de um aumento súbito do dólar.

Como funciona uma operação de swap?

O Banco Central disponibiliza contratos de swap cambial com as volatilidades da taxa Selic (taxa básica de juros) e as volatilidades da taxa de câmbio entre o real e o dólar. Estes contratos são uma forma para manter o sistema financeiro do país consistente e o poder de compra da moeda como calculado.

Quando ocorre o vencimento, o Banco Central realiza o pagamento referente ao valor da variação cambial com base nas moedas referente ao tempo indicado em contrato. Em compensação ocorre o recebimento do valor concentrado da taxa Selic ao mesmo tempo.

Também existe a opção de swap cambial reverso que influencia de forma direta a variação do dólar futuro.

Qual a diferença entre swap cambial e swap cambial reverso?

Há duas opções de swap: o cambial e o reverso.

O swap cambial é conhecido como tradicional, e tem como fundamento que o real pode ser desvalorizado devido ao dólar.

Já o swap cambial reverso é um contrato utilizado para a proteção do investidor em casos de valorização do real com base no dólar.

O Banco Central utiliza esse recurso para monitorar o dólar futuro e para a proteção das exportações nacionais se ocorrer uma desvalorização brusca do dólar.

De forma mais clara o swap cambial é utilizado para manter a taxa cambial baixa para que os investidores não procurem o dólar por um tempo. Vale lembrar que o Banco Central realiza o pagamento das variações do câmbio, dos cupons e também recebe a taxa Selic.

No swap cambial reverso há um aumento nas compras com dólar e isso aumenta a taxa de câmbio impactando de forma direta o dólar futuro. Neste caso, o Banco Central realiza o pagamento das variações da Selic e recebe dos investidores as variações das taxas de câmbio no tempo estabelecido do contrato.

Insights finais

O swap cambial é essencial para as grandes empresas, disponibilizando boas oportunidades para erguer fundos de uma moeda em particular e economizar em outras moedas.

O swap cambial é importante para as pessoas que almejam realizar negociações no mercado financeiro, por possuir uma funcionalidade líquida, onde as partes envolvidas podem realizar contratos em qualquer período da permanência da transação.

Sendo assim, o swap cambial é uma ferramenta essencial e útil para todos os investidores que compram ou vendem dólar. Ou seja, muito importante para o acompanhamento das negociações cambiais e para o entendimento de como ocorre essa troca de moedas.

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